Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises — Analyse des données, deuxième semestre de 2014

Juillet 2015

Ce document présente des données sur l'activité de prêts aux entreprises recuellies par l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises de Statistique Canada, de l'Enquête auprès des responsables du crédit et de l'Enquête sur les perspectives des entreprises de la Banque du Canada et du Canadian Business Lending Index de PayNet.

Résumé

  • Dans l'ensemble, les conditions de prêt se sont améliorées au cours du deuxième semestre de 2014 (juillet à décembre); les fournisseurs ont continué d'accorder des prêts aux entreprises de façon agressive dans toutes les catégories de taille et tous les secteurs.
  • Les conditions de prêt se sont le plus fortement améliorées pour les grandes entreprises (montant de prêt autorisé de 5 millions de dollars ou plus); les décaissements au titre des prêts aux entreprises ont augmenté de 11,7 % entre le premier semestre et le deuxième semestre de 2014.
  • Les PME du transport, des services professionnels et des « autres secteurs » ont été les plus favorisées par la hausse de l'activité de prêt.

L'ensemble des conditions de prêt

Les résultats de l'Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises mettent en lumière une hausse continue de la valeur des décaissements au titre des prêts au cours du deuxième semestre de 2014. Dans l'ensemble, de juillet à décembre (S2 2014), les prêteurs ont consenti des nouveaux prêtsNote de bas de page 1 d'une valeur d'environ 88 milliards de dollars aux entreprises canadiennes, comparativement à 80 milliards de dollars de janvier à juin 2014 (S1 2014) (figure 1). Il s'agit d'une augmentation de l'activité de prêt de 9,6 % entre le premier et le deuxième semestre de 2014, le taux d'augmentation le plus élevé enregistré depuis 2011. L'activité de prêt en est maintenant à sa quatrième année de croissance ininterrompue.

Figure 1 : Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars) pour tous les entreprises

Figure 1 : Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars) pour tous les entreprises
Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2014.
Description de la figure 1
Figure 1 : Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars) pour tous les entreprises
Crédit S1 2011 S2 2011 S1 2012 S2 2012 S1 2013 S2 2013 S1 2014 S2 2014
Encours 491,8 514,5 538,7 557,4 583,0 602,2 627,2 658,5
Décaissements 61,5 64,6 70,4 71,3 73,0 78,1 80,5 88,2

La valeur totale de l'encours du crédit est aussi en hausse continue depuis 2011, la croissance des décaissements dépassant celle des remboursements.

Les résultats de l'Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises concordent avec l'assouplissement global des conditions de prêt aux entreprises dont fait état la Banque du Canada. Comme le montre la figure 2, les indices de l'Enquête auprès des responsables du crédit et de l'Enquête sur les perspectives des entreprises de la Banque du Canada indiquent l'un comme l'autre que les conditions de prêt se sont assouplies au Canada depuis 2011. Il s'agit d'un contraste marqué avec la période de récession de 2007 à 2009, au cours de laquelle les marchés du crédit étaient clairement en phase de resserrement.

Figure 2 : Conditions de prêt au Canada

Figure 2 : Conditions de prêt au Canada
Sources : Banque du Canada, Enquête auprès des responsables du crédit et Enquête sur les perspectives des entreprises, 2015.
Note 1 : L'indice des prêts de l'Enquête auprès des responsables du crédit reflète l'écart entre le pourcentage pondéré des institutions financières faisant état d'un resserrement des conditions de prêt et le pourcentage pondéré de celles faisant état d'un assouplissement des conditions de prêt au cours des trois mois précédents. L'indice des prêts de l'Enquête sur les perspectives des entreprises reflète l'écart entre le pourcentage d'entreprises faisant état d'un resserrement des conditions de prêt et le pourcentage de celles faisant état d'un assouplissement des conditions de prêt au cours des trois mois précédents.
Note 2 : Une valeur positive représente un resserrement des conditions de prêt; une valeur négative représente un assouplissement des conditions de prêt.
Description de la figure 2
Figure 2 : Conditions de prêt au Canada
Période Enquête auprès des responsables du crédit Enquête sur les perspectives des entreprises
Positive = resserrement; Négative = assouplissement.
Moyenne annuelle, 2007-2010
2007 10,5 3,8
2008 51,6 32,0
2009 22,9 8,0
2010 −25,6 −10,3
Données trimestrielles, du T1 2011 au T4 2014
T1 2011 −31,7 −6,0
T2 2011 −49,6 −24,0
T3 2011 −26,9 −13,0
T4 2011 −6,3 5,0
T1 2012 −16,9 −20,0
T2 2012 −10,8 7,0
T3 2012 −15,8 −10,0
T4 2012 −3,4 −7,0
T1 2013 −5,8 6,0
T2 2013 −12,7 −1,0
T3 2013 −7,3 0,0
T4 2013 −10,8 3,0
T1 2014 −10,9 −8,0
T2 2014 −12,8 −27,0
T3 2014 −10,3 −11,0
T4 2014 −2,7 −3,0

Le tableau 1 présente, selon le type de fournisseur, des données tirées de l'Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises sur les décaissements globaux au titre des prêts aux entreprises. Les banques canadiennes, qui comptent pour 48,8 % du marché des nouveaux prêts au Canada, ont continué à prêter de façon agressive au cours du deuxième semestre de 2014 (tableau 1); leurs décaissements au titre des prêts aux entreprises ont augmenté de 15,0 % entre le premier semestre et le deuxième semestre de 2014. Au premier semestre de 2014, la hausse des décaissements avait été de 2,3 %. Dans le cas des coopératives de crédit et des caisses populaires, qui représentent 11 % du marché des nouveaux prêts au Canada, la valeur des décaissements a rebondi (hausse de 9,9 %) au cours du deuxième semestre, après une baisse de 7,8 % au premier semestre de 2014. Toujours au deuxième semestre de 2014, la hausse des décaissements au titre des prêts a été modeste pour les « autres banques » (1,6 %) et les sociétés de financement (1,4 %). À titre de comparaison, elle avait été, respectivement, de 6,5 % et de 10,5 % au premier semestre.

Tableau 1 : Valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le type de fournisseur
Type de fournisseur 2012 2013 2014
S1 S2 S1 S2 S1 S2
Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2014.
Banques canadiennes 30,6 32,0 34,1 36,6 37,5 43,1
Autres banques 16,6 16,0 15,1 17,2 18,3 18,6
Coopératives de crédit et caisses populaires 8,0 8,9 8,9 9,4 8,6 9,5
Sociétés de financement 9,4 9,2 9,6 8,5 9,4 9,5
Compagnies d'assurance et gestionnaires de portefeuille 5,9 5,2 5,3 6,4 6,6 7,5
Tous les fournisseurs 70,4 71,3 73,0 78,1 80,5 88,2

Conditions de prêt selon la taille d'entreprise

En concordance avec les résultats d'ensemble, les résultats de l'Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises selon la taille d'entreprise indiquent une activité de prêt à la hausse dans toutes les catégories de taille au deuxième semestre de 2014 (figure 3).

Figure 3 : Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), selon la taille d'entreprise

Figure 3 : Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), selon la taille d'entreprise
Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2014.
Description de la figure 3
Figure 3 : Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), selon la taille d'entreprise
S1 2011 S2 2011 S1 2012 S2 2012 S1 2013 S2 2013 S1 2014 S2 2014
Petites entreprises
Encours du crédit 88,0 90,1 86,5 87,8 90,1 92,2 94,5 93,7
Décaissements 9,9 10,2 10,7 11,0 11,3 11,5 11,4 11,8
Moyennes entreprises
Encours du crédit 105,7 110,8 108,5 109,6 115,6 120,3 123,6 125,0
Décaissements 12,6 13,1 13,7 13,6 13,6 14,9 14,5 15,5
Grandes entreprises
Encours du crédit 298,1 313,5 343,6 360,0 377,3 389,7 409,1 439,7
Décaissements 38,9 41,3 46,0 46,7 48,1 51,7 54,5 60,9

L'augmentation de l'activité de prêt est particulièrement prononcée chez les moyennes entreprises (montant de prêt autorisé de 1 million à 5 millions de dollars) et les grandes entreprises (montant de prêt autorisé de 5 millions de dollars ou plus). Les prêteurs ont déboursé environ 15,5 milliards de dollars au titre des nouveaux prêts aux moyennes entreprises et 60,9 milliards de dollars au titre des nouveaux prêts aux grandes entreprises. Il s'agit d'augmentations de 6,7 % (moyennes entreprises) et 11,7 % (grandes entreprises) entre le premier semestre de 2014 et le deuxième semestre de 2014. En revanche, la valeur des prêts consentis aux petites entreprises (montant de prêt autorisé de moins de 1 million de dollars) au deuxième semestre de 2014, soit 11,8 milliards de dollars, ne représente qu'une augmentation de 3,3 % par rapport au premier semestre.

Les résultats de l'Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises concordent généralement avec ceux du Canadian Business Lending Index (CBLI) de PayNet. Comme le montre la figure 4, la valeur des indices pour les petites et moyennes entreprises est à la hausse depuis 2011. Cette tendance à la hausse a généralement coïncidé avec une tendance à la baisse des défauts de paiement sur les prêts aux entreprises. En particulier, entre le quatrième trimestre de 2011 et le quatrième trimestre de 2014, le taux de défaut de paiement sur les prêts aux petites entreprises a reculé de 0,50 unité de pourcentage (passant de 1,38 à 0,88), pendant que l'indice des prêts augmentait de 24,2 %. De même, le taux de défaut de paiement sur les prêts aux moyennes entreprises a diminué de 0,51 unité de pourcentage (passant de 1,18 à 0,67), pendant que l'indice des prêts bondissait de 66,2 %.

Figure 4 : Taux de défaut de paiement (pourcentage) et du Canadian Business Lending Index pour les petites et moyennes entreprises

Figure 4 : Taux de défaut de paiement (pourcentage) et du Canadian Business Lending Index pour les petites et moyennes entreprises
Source : PayNet Inc., Canadian Business Lending Index, 2015.
Note 1 : Cet indicateur mesure le volume net des prêts accordés aux petites et moyennes entreprises.
Note 2 : Les défauts de paiement sont compilés pour chaque trimestre puis divisés par l'encours moyen du trimestre. Le résultat est ensuite annualisé. Le CBLI est calculé en fonction du pourcentage de changement dans les nouveaux prêts admissibles entre le trimestre précédent et le trimestre actuel, pondéré en dollars, en tenant compte des prêteurs admissibles pour lesquels des données existent dans les deux trimestres. Il est ensuite présenté sous forme d'indice absolu indexé de sorte que janvier 2005 égale 100.
Description de la figure 4
Figure 4 : Taux de défaut de paiement (pourcentage) et du Canadian Business Lending Index pour les petites et moyennes entreprises
Période Taux de défaut de paiement, petites entreprises Taux de défaut de paiement, moyennes entreprises CBLI, petites entreprises CBLI, moyennes entreprises
Moyenne annuelle, 2007-2010
2007 0,60 % 1,10 % 181,4 128,6
2008 1,73 % 2,80 % 177,4 136,9
2009 3,27 % 4,82 % 154,5 116,4
2010 2,10 % 2,30 % 142,2 100,9
Données trimestrielles, du T1 2011 au T4 2014
T1 2011 1,55 % 1,37 % 163,8 106,7
T2 2011 1,45 % 1,59 % 169,9 108,5
T3 2011 1,43 % 1,47 % 172,4 110,6
T4 2011 1,38 % 1,18 % 184,3 112,3
T1 2012 1,39 % 0,72 % 199,5 114,4
T2 2012 1,34 % 0,41 % 204,2 117,4
T3 2012 1,31 % 0,27 % 209,9 120,1
T4 2012 1,26 % 0,33 % 234,7 124,8
T1 2013 1,30 % 0,38 % 242,1 126,2
T2 2013 1,28 % 0,47 % 261,3 129,0
T3 2013 1,26 % 0,46 % 275,6 137,3
T4 2013 1,18 % 0,49 % 272,5 141,6
T1 2014 1,16 % 0,61 % 269,8 142,0
T2 2014 1,12 % 0,82 % 261,3 141,4
T3 2014 1,05 % 1,26 % 270,4 139,4
T4 2014 0,88 % 0,67 % 306,3 139,5

Conditions de prêt selon le secteur

Selon les résultats de l'Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, la valeur des prêts a augmenté dans toutes les secteurs au cours du deuxième semestre de 2014, en particulier pour les grandes entreprises. Les secteurs dans lesquelles les décaissements ont connu la plus forte hausse dans ce semestre sont celles du transport et de l'entreposage (environ 4,0 milliards de dollars de nouveaux prêts) et des services professionnels (3,5 milliards de dollars de nouveaux prêts). Il s'agit d'augmentation de 16,0 % et de 14,6 %, respectivement, par rapport au premier semestre de la même année (figure 5). Ces hausses coïncident avec une diminution du taux de défaut de paiement dans les deux secteurs.

Figure 5 : Canadian Business Lending Index pour les PME et valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le secteur

Figure 5 : Canadian Business Lending Index pour les PME et valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le secteur
Sources : PayNet Inc., Canadian Business Lending Index, 2015; et Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2014.
Note : La valeur des prêts accordés aux entreprises du secteur des finances, des assurances, de l'immobilier et des services de location et de location à bail n'est pas comprise dans la catégorie « autres secteurs ».
Description de la figure 5
Figure 5 : Canadian Business Lending Index pour les PME et valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le secteur
S1 2011 S2 2011 S1 2012 S2 2012 S1 2013 S2 2013 S1 2014 S2 2014
Industrie primaire et agriculture
CBLI pour les PME 96,2 100,5 103,1 114,0 130,7 153,4 151,3 137,9
Décaissements pour toutes les entreprises 10,3 12,3 14,6 13,3 13,7 14,4 15,4 15,7
Construction
CBLI pour les PME 165,5 127,9 115,2 111,1 123,2 127,7 124,9 169,3
Décaissements pour toutes les entreprises 6,6 6,3 7,1 7,3 7,2 8,4 8,6 9,7
Transport
CBLI pour les PME 61,9 75,6 82,4 81,5 79,6 78,8 76,2 74,7
Décaissements pour toutes les entreprises 2,7 3,1 3,1 2,9 3,9 3,7 3,5 4,0
Fabrication
CBLI pour les PME 108,0 118,3 94,4 88,0 90,7 120,6 133,6 124,3
Décaissements pour toutes les entreprises 5,5 5,9 5,6 6,0 6,3 6,4 7,4 7,4
Commerce de gros et de détail
CBLI pour les PME 87,0 99,8 108,1 152,2 181,9 158,5 136,1 121,6
Décaissements pour toutes les entreprises 5,2 5,6 7,1 7,7 7,9 9,1 8,1 8,9
Services professionnels, scientifiques et techniques
CBLI pour les PME 94,3 96,0 99,8 105,7 112,5 114,6 114,6 139,7
Décaissements pour toutes les entreprises 1,9 2,2 3,2 2,8 2,6 2,6 3,1 3,5
Hébergement et services de restauration
CBLI pour les PME 180,3 155,3 165,2 165,7 182,1 180,8 179,4 182,0
Décaissements pour toutes les entreprises 2,5 1,6 1,8 2,0 1,9 2,2 2,5 2,7
Autres secteurs
CBLI pour les PME 111,8 100,0 114,6 117,3 133,3 167,1 185,9 199,1
Décaissements pour toutes les entreprises 11,0 11,8 11,9 12,5 12,5 13,7 13,0 14,9

La croissance de l'activité de prêt a aussi été sensible pour les entreprises de la construction (12,9 %) et celles de l'hébergement et des services de restauration (11,2 %) entre le premier semestre de 2014 et le deuxième semestre de 2014. Dans le secteur du commerce de gros et de détail, l'accroissement de la valeur totale des prêts a été modeste (8,8 %). Cependant, pour la même période, la valeur des prêts aux PME de ce secteur a diminué, comme en témoigne le recul de 10,6 % du Canadian Business Lending Index (pour les PME) de PayNet. Selon l'Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, la fabrication (0,4 %) et le secteur primaire et l'agriculture (1,8 %) ont enregistré une faible croissance de l'activité de prêt globale au deuxième semestre de 2014. Cependant, selon les données du Canadian Business Lending Index (pour les PME) de PayNet, la valeur des prêts a diminué, respectivement, de 7,0 % et de 8,8 % pour les PME de ces deux secteurs entre le premier semestre et le deuxième semestre de 2014.

À propos des sources

L'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises de Statistique Canada est le fruit d'un engagement pris par le gouvernement du Canada d'améliorer l'information disponible sur le financement des entreprises au pays. Les données sont recueillies auprès de 120 grands fournisseurs de services de financement, y compris des banques canadiennes, des coopératives de crédit et des caisses populaires, qui sont responsables de plus de 90 % des prêts aux entreprises au Canada.

L'Enquête auprès des responsables du crédit de la Banque du Canada sert à recueillir des renseignements sur les pratiques des grandes institutions financières canadiennes en matière de prêt aux entreprises. Plus particulièrement, l'enquête permet d'obtenir de l'information sur les perspectives des répondants concernant l'évolution du coût du crédit aux entreprises et des modalités d'octroi des prêts non liées au prix, ainsi que sur des questions d'actualité qui intéressent la Banque du Canada. L'enquête, trimestrielle, est menée vers la fin du trimestre pour lequel les résultats sont présentés. L'Enquête sur les perspectives des entreprises de la Banque du Canada fait la synthèse de l'information recueillie dans le cadre d'entrevues réalisées par le personnel des bureaux régionaux de la Banque auprès des responsables d'une centaine d'entreprises, choisies en fonction de la composition du produit intérieur brut du Canada. L'enquête permet à la Banque de connaître l'opinion de ces entreprises sur des sujets d'intérêt particulier (comme la demande et les pressions exercées sur la capacité de production) ainsi que sur l'évolution future de l'activité économique.

Le Canadian Business Lending Index (anglais seulement) de PayNet se fonde sur la base de données privée de PayNet. Cette base de données sur les prêts et les baux d'entreprises est mise à jour hebdomadairement et contient à ce jour des renseignements sur plus de 909 000 contrats d'une valeur dépassant les 70 milliards de dollars.

Ce rapport a été préparé par Daniel Seens, CFA, économiste à la Direction générale de la petite entreprise.

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