Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises — Analyse des données, deuxième semestre de 2016

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September 2017

Ce document présente des données sur l'activité de prêt aux entreprises recueillies par l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises de Statistique Canada, de l'Enquête auprès des responsables du crédit et de l'Enquête sur les perspectives des entreprises de la Banque du Canada et du Canadian Business Lending Index de PayNet.

Résumé

  • Dans l'ensemble, les conditions de prêt au Canada se sont améliorées au cours du deuxième semestre de 2016 (juillet à décembre) et les fournisseurs ont continué d'accorder des prêts aux entreprises de toutes les catégories de taille et de la plupart des secteurs.
  • Selon les données de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, les conditions de prêt se sont le plus fortement améliorées pour les petites entreprises (montant de prêt autorisé inférieur à 1 million de dollars) et celles de taille moyenne (montant de prêt autorisé de 1 million de dollars à moins de 5 millions de dollars), les décaissements au titre des prêts aux entreprises ayant augmenté de 3,3 % et 3,1 %, respectivement, entre le premier semestre de 2016 (janvier à juin) et le deuxième semestre de 2016.
  • Les résultats de l'Enquête auprès des responsables du crédit et de l'Enquête sur les perspectives des entreprises menées par la Banque du Canada cadrent avec ceux de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, qui signalent un assouplissement des conditions de prêt au deuxième semestre de 2016.

L'ensemble des conditions de prêt

Les résultats de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises mettent en lumière une hausse continue de la valeur des décaissements au titre des prêts entre juillet et décembre 2016 (S2 2016). Au total, les prêteurs ont consenti de nouveaux prêts d'une valeur d'environ 102,7 milliards de dollarsNote 1 aux entreprises canadiennes au deuxième semestre de 2016, comparativement à environ 100,3 milliards de dollars de nouveaux prêts entre janvier et juin 2016 (S1 2016) (figure 1). Il s’agit d’une légère augmentation de l’activité de prêt de 2,4 % entre le premier semestre de 2016 et le deuxième semestre de 2016. L’activité de prêt en est maintenant à sa sixième année de croissance depuis 2011.

Figure 1 : Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), pour toutes les entreprises

Graphique à barres illustrant la valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), pour toutes les entreprises (la description détaillée se trouve sous l'image)
Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017.
Description de la figure 1
Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), pour toutes les entreprises
S1 2011 S2 2011 S1 2012 S2 2012 S1 2013 S2 2013 S1 2014 S2 2014 S1 2015 S2 2015 S1 2016 S2 2016
Décaissements 491,8 514,5 538,7 557,4 583,0 602,2 627,2 658,5 693,4 739,1 770,1 773,5
Encours du crédit 61,5 64,6 70,4 71,3 73,0 78,1 80,5 88,2 90,7 97,7 100,3 102,7

La valeur totale de l'encours du crédit est aussi en hausse continue de 4,2 % en moyenne annuelle depuis 2011. Entre le S1 et le S2 de 2016, elle a légèrement augmenté de 0,4 %.

La figure 2 illustre très bien la crise financière/période de récession survenue de 2007 à 2009, l'Enquête auprès des responsables du crédit de la Banque du Canada ayant signalé un resserrement des conditions du marché du crédit. Depuis 2010, les conditions générales du crédit au Canada se sont améliorées, les entreprises et les institutions financières ayant déclaré des modalités de prêt assouplies. Les résultats de l'Enquête auprès des responsables du crédit et de l'Enquête sur les perspectives des entreprises de la Banque du Canada sont également conformes aux résultats de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises ce qui montre un assouplissement des conditions du crédit au S2 de 2016. Comme l'illustre la figure 2, les deux indices des prêts nous signalent des conditions du crédit assouplies durant le deuxième semestre de 2016.

Figure 2 : Conditions de prêts au Canada

Graphique linéaire illustrant les conditions de prêts au Canada (la description détaillée se trouve sous l'image)

Note 1 : L'indice des prêts de l'Enquête auprès des responsables du crédit reflète l'écart entre le pourcentage pondéré des institutions financières faisant état d'un resserrement des conditions de prêt et le pourcentage pondéré de celles faisant état d'un assouplissement des conditions de prêt au cours des trois mois précédents. L'indice des prêts de l'Enquête sur les perspectives des entreprises reflète l'écart entre le pourcentage d'entreprises faisant état d'un resserrement des conditions de prêt et le pourcentage de celles faisant état d'un assouplissement des conditions de prêt au cours des trois mois précédents.

Note 2 : Une valeur positive représente un resserrement des conditions de prêt; une valeur négative représente un assouplissement des conditions de prêt.

Sources :

  • Banque du Canada, Enquête auprès des responsables du crédit, 2017; et
  • Banque du Canada, Enquête sur les perspectives des entreprises, 2017.
Description de la figure 2
Conditions de prêts au Canada
Période Enquête auprès des responsables du crédit Enquête sur les perspectives des entreprises

Note 1 : L'indice des prêts de l'Enquête auprès des responsables du crédit reflète l'écart entre le pourcentage pondéré des institutions financières faisant état d'un resserrement des conditions de prêt et le pourcentage pondéré de celles faisant état d'un assouplissement des conditions de prêt au cours des trois mois précédents. L'indice des prêts de l'Enquête sur les perspectives des entreprises reflète l'écart entre le pourcentage d'entreprises faisant état d'un resserrement des conditions de prêt et le pourcentage de celles faisant état d'un assouplissement des conditions de prêt au cours des trois mois précédents.

Note 2 : Une valeur positive représente un resserrement des conditions de prêt; une valeur négative représente un assouplissement des conditions de prêt.

Sources :

  • Banque du Canada, Enquête auprès des responsables du crédit, 2017; et
  • Banque du Canada, Enquête sur les perspectives des entreprises, 2017.
Moyenne annuelle, 2007-2014
2007 10,5 3,8
2008 51,6 32,0
2009 22,9 8,0
2010 −25,6 −10,3
2011 −28,6 −9,5
2012 −11,7 −7,5
2013 −9,2 2,0
2014 −9,2 −12,3
Données trimestrielles, du T1 de 2015 à T4 de 2016
T1 2015 6,7 −11,0
T2 2015 1,4 −10,0
T3 2015 4,2 7,0
T4 2015 5,4 −2,0
T1 2016 6,4 15,0
T2 2016 23,9 −8,0
T3 2016 3,3 −5,0
T4 2016 −2,6 −1,0

Le tableau 1 montre, selon le type de fournisseur, des données tirées de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises sur les décaissements globaux au titre des prêts aux entreprises. Les banques canadiennes, qui représentent 54,0 % du marché des nouveaux prêts au Canada, ont continué à prêter de façon agressive au cours du deuxième semestre de 2016 (tableau 1), leurs décaissements au titre des prêts aux entreprises ayant augmenté de 5,8 % entre le premier semestre de 2016 et le deuxième semestre de 2016. Les « autres banques », les coopératives de crédit et caisses populaires, et les compagnies d'assurance et les gestionnaires de portefeuille représentent 20,0 %, 10,0 % et 4,0 % respectivement du marché des nouveaux prêts au Canada. La valeur des décaissements de ces institutions financières a diminué par 8,5 %, 3,5 % et 14,3 % respectivement au deuxième semestre de 2016. Les décaissements au titre des prêts pour les compagnies d'assurance ont eu une augmentation marquée de 26,5 % au deuxième semestre de 2016 comparativement à une baisse de 13,2 % aux décaissements au premier semestre de 2016.

Tableau 1 : Valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le type de fournisseur
Type de fournisseur 2014 2015 2016
S1 S2 S1 S2 S1 S2
Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017.
Banques canadiennes 37,5 43,1 44,2 48,9 52,1 55,1
Autres banques 18,3 18,6 20,0 21,0 22,8 20,9
Coopératives de crédit et caisses populaires 8,6 9,5 10,0 10,7 10,9 10,5
Sociétés de financement 9,4 9,5 10,0 10,8 9,3 11,8
Compagnies d'assurance et gestionnaires de portefeuille 6,6 7,5 6,3 6,4 5,2 4,5
Tous les fournisseurs 80,5 88,2 90,7 97,7 100,3 102,7

Conditions de prêts selon la taille d'entreprise

Les données tirées de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises démontrent une augmentation globale de l'activité de prêt pour toutes les tailles d'entreprises au cours du deuxième semestre de 2016. L'augmentation a été légèrement plus prononcée au sein des petites entreprises (montant de prêt autorisé inférieur à 1 million de dollars) et des moyennes entreprises (montant de prêt autorisé compris entre 1 million et 5 millions de dollars), pour lesquelles les prêteurs ont décaissé environ 11,6 milliards de dollars et 17,1 milliards de dollars, respectivement, en nouveaux prêts. Il s'agit d'une augmentation des nouveaux prêts de 3,3 % pour les petites entreprises et de 3,1 % pour les moyennes entreprises. L'octroi de prêts aux larges entreprises (montant de prêt autorisé supérieur à 5 millions de dollars) a augmenté légèrement à 74,1 milliards de dollars représentant un total d'augmentation de 2,1 % entre le premier semestre de 2016 et le deuxième semestre de 2016 (figure 3).

Figure 3 : Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), selon la taille d'entreprise

triple graphiques illustrant la valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), selon la taille d'entreprise (la description détaillée se trouve sous l'image)

Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017.

Description de la figure 3
Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), selon la taille d'entreprise
S1 S2 S1 S2 S1 S2
2014 2014 2015 2015 2016 2016
Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017.
Petites entreprises
Encours de crédit 94,5 93,5 94,8 97,4 98,8 99,4
Décaissements 11,4 11,7 11,9 12,1 11,2 11,6
Moyennes entreprises
Encours de crédit 123,6 125,2 130,6 135,9 140,0 143,3
Décaissements 14,5 15,5 16,0 17,1 16,6 17,1
Grandes entreprises
Encours de crédit 409,1 439,8 468,0 505,8 531,4 530,8
Décaissements 54,5 60,9 62,8 68,5 72,5 74,1

Globalement, les résultats de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises cadraient avec ceux tirés du Canadian Business Lending Index de PayNet jusqu'au premier semestre de 2015 (premier et deuxième trimestre). Comme le montre la figure 4, les valeurs de l'indice lié aux petites et moyennes entreprises ont suivi une tendance à la hausse entre 2010 et le premier semestre de 2015, ce qui coïncide avec la progression de l'activité de financement signalée dans l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises. Cette tendance à la hausse a également coïncidé avec une tendance à la baisse des défauts de paiement sur les prêts aux entreprises.

Contrairement aux résultats de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, les valeurs des indices de PayNet liés au financement des petites et moyennes entreprises ont chuté depuis le début du deuxième semestre de 2015. Le recul a été plus prononcé dans le cas des moyennes entreprises, soit de 16,2 % entre le quatrième trimestre (T4) de 2015 et le T4 de 2016, comparativement à 4,5 % dans le cas des petites entreprises au cours de la même période.

Figure 4 : Taux de défaut de paiement (en pourcentage) et du Canadian Business Lending Index pour les petites et moyennes entreprises

Graphiques linéaires et à barres illustrant les taux de défaut de paiement (en pourcentage) et du Canadian Business Lending Index pour les petites et moyennes entreprises (la description détaillée se trouve sous l'image)

Note 1 : Le CBLI mesure le volume net des prêts accordés aux petites et moyennes entreprises.
Note 2 : Les défauts de paiement sont compilés pour chaque trimestre puis divisés par l'encours moyen du trimestre. Le résultat est ensuite annualisé. Le CBLI est calculé en fonction du pourcentage de changement dans les nouveaux prêts admissibles entre le trimestre précédent et le trimestre actuel, pondéré en dollars, en tenant compte des prêteurs admissibles pour lesquels des données existent dans les deux trimestres. Il est ensuite présenté sous forme d'indice absolu indexé de sorte que janvier 2005 égale 100.
Source : PayNet Inc., Canadian Business Lending Index, 2017.

Description de la figure 4
Taux de défaut de paiement (en pourcentage) et du Canadian Business Lending Index pour les petites et moyennes entreprises
Period Taux de défaut de paiement, petites entreprises Taux de défaut de paiement, moyennes entreprises CBLI, petites entreprises CBLI, moyennes entreprises

Note 1 : Le CBLI mesure le volume net des prêts accordés aux petites et moyennes entreprises.
Note 2 : Les défauts de paiement sont compilés pour chaque trimestre puis divisés par l'encours moyen du trimestre. Le résultat est ensuite annualisé. Le CBLI est calculé en fonction du pourcentage de changement dans les nouveaux prêts admissibles entre le trimestre précédent et le trimestre actuel, pondéré en dollars, en tenant compte des prêteurs admissibles pour lesquels des données existent dans les deux trimestres. Il est ensuite présenté sous forme d'indice absolu indexé de sorte que janvier 2005 égale 100.
Source : PayNet Inc., Canadian Business Lending Index, 2017.

Moyenne annuelle, 2007-2014
2007 0,59 % 0,98 % 129,4 190,1
2008 1,72 % 2,97 % 134,0 181,0
2009 3,31 % 4,90 % 118,9 162,5
2010 2,19 % 2,25 % 105,3 156,1
2011 1,60 % 1,42 % 116,0 186,6
2012 1,36 % 0,41 % 126,4 220,0
2013 1,25 % 0,45 % 141,6 273,3
2014 1,18 % 0,72 % 148,8 283,1
Données trimestrielles, du T1 de 2015 au T4 de 2016
T1 2015 1,26 % 0,64 % 152,4 330,9
T2 2015 1,41 % 0,55 % 157,5 347,0
T3 2015 1,53 % 0,60 % 143,9 340,5
T4 2015 1,48 % 0,86 % 142,1 316,3
T1 2016 1,45 % 1,03 % 141,2 297,0
T2 2016 1,41 % 1,10 % 138,3 270,8
T3 2016 1,46 % 0,93 % 134,3 266,6
T4 2016 1,40 % 0,53 % 135,7 265,1

Le ralentissement de l'activité de financement des petites et moyennes entreprises peut être attribué en partie à la montée en flèche des taux de défaut de paiement entre 2015 et 2016. Les taux de défauts de paiement ont culminé à 1,1 % dans le cas des moyennes entreprises, au deuxième trimestre de 2016, et à 1,5 % dans le cas des petites entreprises, au troisième trimestre de 2016. Depuis le deuxième trimestre de 2016, les taux de défaut de paiement des petites et moyennes entreprises ont nettement reculé. En particulier, les taux de défaut de paiement étaient de 0,5 % et de 1,4 % dans le cas des moyennes entreprises et des petites entreprises, respectivement, au T4 de 2016, ce qui représente un recul marqué de 38,4 % dans le cas des moyennes entreprises, et de 5,4 % dans le cas des petites entreprises entre le T4 de 2015 et le T4 de 2016.

Conditions de prêt selon le secteur

Les résultats de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises (figure 5) montrent une hausse du financement des entreprises du secteur primaire et de l'agriculture ainsi que des secteurs de la construction, du commerce de gros et de détail, des services professionnels, scientifiques et techniques et des services d'hébergement et de restauration au S2 de 2016. Les secteurs ayant enregistré les plus fortes hausses des décaissements sont ceux du commerce de gros et de détail et des services professionnels, scientifiques et techniques, auxquels les prêteurs ont respectivement accordé de nouveaux prêts d'une valeur de quelque 10,6 milliards de dollars au deuxième semestre de 2016, ce qui représente une progression de 15,1 % et de 12,2 %, respectivement, entre le premier et le deuxième semestre de 2016.

À l'opposé, les entreprises du secteur de la fabrication, des « autres » secteurs et du secteur du transport et de l'entreposage ont connu des baisses au chapitre du financement. Dans ces secteurs, les décaissements des prêteurs ont diminué d'environ 1,0 %, 5,9 % et 12,2 %, respectivement, entre le premier et le deuxième semestre de 2016.

Au cours de la même période, à la lumière des données du Canadian Business Lending Index de PayNet, les PME de tous les secteurs ont connu des reculs au chapitre du financement. Les entreprises des secteurs des services d'hébergement et de restauration et du transport et de l'entreposage ont été le plus durement touchées, les prêteurs ayant diminué de 27,0 % et de 26,0 %, respectivement, les prêts consentis dans ces secteurs. En comparaison, les PME du secteur du commerce de gros et de détail, des « autres » secteurs et du secteur des services professionnels, scientifiques et techniques ont connu de légers reculs au chapitre du financement, soit des baisses de 1 %, 1,6 % et 1,9 %, respectivement, entre le premier et le deuxième semestre de 2016.

Figure 5 : Canadian Business Lending Index pour les PME et valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le secteur

8 graphiques à barres illustrant le Canadian Business Lending Index pour les PME et valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le secteur (la description détaillée se trouve sous l'image)
Note : La valeur des prêts accordés aux entreprises du secteur des finances, des assurances, de l'immobilier et des services de location et de location à bail n'est pas comprise dans la catégorie « autres secteurs ».
  • Sources : PayNet Inc., Canadian Business Lending Index, 2017; et
  • Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017.
Description de la figure 5
Canadian Business Lending Index pour les PME et valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le secteur
S1
2014
S2
2014
S1
2015
S2
2015
S1
2016
S2
2016

Note : La valeur des prêts accordés aux entreprises du secteur des finances, des assurances, de l'immobilier et des services de location et de location à bail n'est pas comprise dans la catégorie « autres secteurs ».

  • Sources : PayNet Inc., Canadian Business Lending Index, 2017; et
  • Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017.
Secteur primaire et agriculture
CBLI pour les PME 303,3 281,2 286,2 287,3 268,9 259,0
Décaissements pour toutes les entreprises 15,4 15,7 17,9 16,9 15,5 16,2
Construction
CBLI pour les PME 118,0 114,8 114,6 110,2 91,3 86,2
Décaissements pour toutes les entreprises 8,6 9,7 9,0 10,1 10,3 10,9
Transport et entreposage
CBLI pour les PME 118,3 107,9 118,8 124,3 96,4 71,3
Décaissements pour toutes les entreprises 3,5 4,0 5,3 6,2 6,7 5,9
Fabrication
CBLI pour les PME 143,3 134,0 135,8 146,8 206,2 202
Décaissements pour toutes les entreprises 7,4 7,4 7,7 8,6 9,3 9,2
Commerce de gros et de détail
CBLI pour les PME 514,0 673,8 724,4 545,9 507,1 501,9
Décaissements pour toutes les entreprises 8,1 8,9 9,2 9,2 9,2 10,6
Services professionnels, scientifiques et techniques
CBLI pour les PME 239,0 287,2 395,1 441,3 398,7 391,1
Décaissements pour toutes les entreprises 3,1 3,5 3,3 3,7 3,7 4,1
Services d’hébergement et de restauration
CBLI pour les PME 275,4 277,2 264,9 262,5 227,3 165,9
Décaissements pour toutes les entreprises 2,5 2,7 2,4 2,5 2,5 2,6
Autres secteurs
CBLI pour les PME 621,0 658,8 770,8 836,7 839,5 826,1
Décaissements pour toutes les entreprises 13,0 14,9 14,0 15,9 16,6 16,6

À propos des sources

L'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises de Statistique Canada est le fruit d'un engagement pris par le gouvernement du Canada d'améliorer l'information disponible sur le financement des entreprises au pays. Les données sont recueillies auprès de 120 grands fournisseurs de services de financement, y compris des banques canadiennes, des coopératives de crédit et des caisses populaires, qui sont responsables de plus de 90 % des prêts aux entreprises au Canada.

L'Enquête auprès des responsables du crédit de la Banque du Canada sert à recueillir des renseignements sur les pratiques des grandes institutions financières canadiennes en matière de prêt aux entreprises. Plus particulièrement, l'enquête permet d'obtenir de l'information sur les perspectives des répondants concernant l'évolution du coût du crédit aux entreprises et des modalités d'octroi des prêts non liées au prix, ainsi que sur des questions d'actualité qui intéressent la Banque du Canada. L'enquête, trimestrielle, est menée vers la fin du trimestre pour lequel les résultats sont présentés. L'Enquête sur les perspectives des entreprises de la Banque du Canada fait la synthèse de l'information recueillie dans le cadre d'entrevues réalisées par le personnel des bureaux régionaux de la Banque auprès des responsables d'une centaine d'entreprises, choisies en fonction de la composition du produit intérieur brut du Canada. L'enquête permet à la Banque de connaître l'opinion de ces entreprises sur des sujets d'intérêt particulier (comme la demande et les pressions exercées sur la capacité de production) ainsi que sur l'évolution future de l'activité économique.

Le Canadian Business Lending Index (anglais) de PayNet se fonde sur la base de données privée de PayNet. Cette base de données sur les prêts et les baux d'entreprises est mise à jour hebdomadairement et contient à ce jour des renseignements sur plus de 909 000 contrats d'une valeur dépassant les 70 milliards de dollars.

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