Fiche d'information
En 2013, le gouvernement du Canada a annoncé la création du Plan d'action pour le capital de risque (PACR), relevant d'une démarche axée sur le marché, qui vise à inscrire le secteur canadien du capital de risque sur la voie de la viabilité et à accroître le financement accessible aux entreprises canadiennes innovatrices.
Par le biais du PACR, le gouvernement a investi :
- 340 millions de dollars pour établir quatre grands fonds de fonds privés (Northleaf Venture Catalyst Funds, Teralys Capital Fonds d'innovation, Kensington Venture Funds et HarbourVest Canada Growth Funds);
- 50 millions de dollars directement dans quatre fonds de capital de risque à rendement élevé déjà établis (Lumira Capital II, Real Ventures III, CTI Sciences de la vie II et Relay Ventures III).
Dans le cadre du PACR, l'investissement de 390 millions de dollars du gouvernement a suscité d'importants investissements dans le secteur canadien du capital de risque. En particulier, les quatre fonds de fonds du PACR ont recueilli des investissements d'un ensemble diversifié d'investisseurs tels que des caisses de retraite, des particuliers fortunés, des entreprises, des banques et les gouvernements de l'Ontario et du Québec. En comptant l'investissement du gouvernement fédéral, les quatre fonds de fonds ont réuni 1,356 milliard de dollars. Sur le total recueilli, 904 millions de dollars proviennent d'investisseurs du secteur privé. Des sources canadiennes ont apporté 95 % du capital, et des investisseurs américains et européens, 5 %.
En tout, les investissements au titre du PACR représentent jusqu'à présent 453 millions de dollars souscrits auprès de 126 entreprises canadiennes, et ces chiffres augmenteront sensiblement dans les années à venir, à mesure que le capital sera investi par les gestionnaires des fonds.
Le PACR vise à rendre le secteur canadien du capital de risque plus concurrentiel à l'échelle mondiale tout en faisant en sorte que les entreprises prometteuses du Canada disposent des ressources voulues pour se développer et créer des emplois.
Paramètres clés du PACR
Section 1 : Aperçu du programme de fonds de fonds du PACR
Les paramètres de cette section se rapportent aux activités des quatre fonds de fonds du PACR.
Financement des fonds de fonds du PACR
Fonds de fonds | Capitaux engagés |
---|---|
Northleaf Venture Catalyst Funds | 300 millions $ |
Teralys Capital Fonds d'innovation | 375 millions $ |
Kensington Venture Funds | 306 millions $ |
HarbourVest Canada Growth Funds | 375 millions $ |
Au total, 1 356 milliard de dollars ont été réunis par les quatre fonds de fonds auprès d'investisseurs des secteurs public et privé, y compris environ 340 millions de dollars du gouvernement du Canada.
Figure 1 : Types d'investisseurs participant au PACR
(au 31 mars 2016)
Nombre d'investisseurs | Engagements totaux (M$CA) | % du total | |
---|---|---|---|
Canada (secteur privé) | 24 | 828,6 | 62 % |
Canada (secteur public) | 3 | 452,0 | 33 % |
Europe | 2 | 18,0 | 1 % |
US | 1 | 57,4 | 4 % |
Grand total | 30 | 1 356,0 | 100 % |
Répartition du portefeuille de l'ensemble des quatre fonds de fonds
Engagements totaux (M$CA) | % du total | |
---|---|---|
Investissements directs dans des entreprises canadiennes | 83,2 | 92,7 % |
Investissements directs dans des entreprises non canadiennes | 6,5 | 7,3 % |
Total des investissements directs dans des entreprises | 89,7 | 100,0 % |
Engagements auprès de fonds canadiensNote de bas de page 1 | 554,3 | 80,0 % |
Engagements auprès de fonds non canadiens | 138,9 | 20,0 % |
Total des engagements auprès de fonds | 693,2 | 100,0 % |
Engagements des fonds de fonds auprès de fonds de capital de risque canadiens
Emplacement du siège du gestionnaire de fonds | Nombre de fonds | Engagements totaux | ||
---|---|---|---|---|
Nombre | % du total | M$CA | % du total | |
C.-B. | 1 | 6 % | 25,0 | 5 % |
Alb. | 2 | 12 % | 20,0 | 4 % |
Sask. | 0 | 0 % | 0,0 | 0 % |
Man. | 0 | 0 % | 0,0 | 0 % |
Ont.Note de bas de page 2 | 11 | 65 % | 418,9 | 75 % |
Qc | 3 | 18 % | 91,0 | 16 % |
T.-N.-L. | 0 | 0 % | 0,0 | 0 % |
N.-B. | 0 | 0 % | 0,0 | 0 % |
N.-É. | 0 | 0 % | 0,0 | 0 % |
Total | 17 | 100 % | 554,9 | 100 % |
Stade de développement principalement visé | Nombre de fonds | Engagements totaux | ||
---|---|---|---|---|
Nombre | % du total | M$CA | % du total | |
Démarrage | 2 | 12 % | 33,0 | 5,9 % |
Stade précoce | 9 | 53 % | 284,5 | 51,3 % |
Stade tardif | 1 | 6 % | 43,9 | 7,9 % |
Croissance | 5 | 29 % | 193,5 | 34,9 % |
Total | 17 | 100 % | 554,9 | 100,0 % |
Secteur principalement visé | Nombre de fonds | Engagements totaux | ||
---|---|---|---|---|
Nombre | % du grand total | M$CA | % du grand total | |
Énergie et technologies vertes | 4 | 24 % | 83,9 | 15,1 % |
Technologies de l'information et des communications Note de bas de page 3 | 11 | 65 % | 436,0 | 78,6 % |
Sciences de la vie | 2 | 12 % | 35,0 | 6,3 % |
Grand total | 17 | 100 % | 554,9 | 100,0 % |
Rendement financier
(milliers de $CA) | Montant engagé | Capital utiliséNote de bas de page 4 | % utilisé | Sommes distribuéesNote de bas de page 5 | Juste valeurNote de bas de page 6 | Valeur totaleNote de bas de page 7 | Rapport valeur totale-capital utiliséNote de bas de page 8 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Fonds de fonds | 1 356 000 | 199 174 | 14,7 % | 7 121 | 185 675 | 192 795 | 0,97x |
Section 2 : Aperçu du programme des fonds de capital de risque à haut rendement du PACR
Les paramètres de cette section se rapportent aux activités des quatre fonds de capital de risque à haut rendement, qui ensemble ont reçu des engagements de 50 millions de dollars dans le cadre du PACR.
Engagements auprès de fonds à haut rendement
Fonds | Capital engagé |
---|---|
Lumira Capital II | 10 millions $ |
Real Ventures III | 10 millions $ |
CTI Sciences de la vie II | 15 millions $ |
Relay Ventures III | 15 millions $ |
Stade de développement principalement visé | Nombre de fonds | Engagements totaux | ||
---|---|---|---|---|
Nombre | % du total | M$CA | % du total | |
Démarrage | 1 | 25 % | 10 | 20 % |
Stade précoce | 2 | 50 % | 30 | 60 % |
Stade tardif | 1 | 25 % | 10 | 20 % |
Croissance | 0 | 0 % | 0 | 0 % |
Total | 4 | 100 % | 50 | 100 % |
Secteurs principalement visés | Nombre de fonds | Engagements totaux | ||
---|---|---|---|---|
Nombre | % du grand total | M$CA | % du grand total | |
Énergie et technologies vertes | 0 | 0 % | 0 | 0 % |
Technologies de l'information et des communications | 2 | 50 % | 25 | 50 % |
Sciences de la vie | 2 | 50 % | 25 | 50 % |
Grand total | 4 | 100 % | 50 | 100 % |
Note : Un des fonds à haut rendement a aussi été soutenu par un fonds de fonds, donc au total, 20 fonds ont reçu du financement dans le cadre du PACR. |
Rendement financier
(milliers de $CA) | Montant engagé | Capital utiliséNote de bas de page 4 | % utilisé | Sommes distribuéesNote de bas de page 5 | Juste valeurNote de bas de page 6 | Valeur totaleNote de bas de page 7 | Rapport valeur totale-capital utiliséNote de bas de page 8 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Fonds à haut rendement | 50 000 | 14 991 | 30,0 % | 314 | 15 401 | 15 714 | 1,05x |
Section 3 : Aperçu de l'ensemble du programme du PACR
Les paramètres de cette section se rapportent aux activités globales des quatre fonds de fonds du PACR et des quatre fonds de capital de risque à haut rendement qui ont reçu des investissements dans le cadre du PACR.
Engagements auprès de fonds canadiens de capital de risque
Stade de développement principalement visé | Nombre de fonds | Engagements totaux | ||
---|---|---|---|---|
Nombre | % du total | M$CA | % du total | |
Démarrage | 3 | 15 % | 43,0 | 7,1 % |
Stade précoce | 10 | 50 % | 314,5 | 52 % |
Stade tardif | 2 | 10 % | 53,9 | 8,9 % |
Croissance | 5 | 25 % | 193,5 | 32 % |
Total | 20 Note de bas de page 9 | 100 % | 604,9 | 100,0 % |
Secteurs principalement visés | Nombre de fonds | Engagements totaux | ||
---|---|---|---|---|
Nombre | % du grand total | M$CA | % du grand total | |
Énergie et technologies vertes | 4 | 20 % | 83,9 | 13,9 % |
Technologies de l'information et des communications | 12 | 60 % | 461,0 | 76,2 % |
Sciences de la vie | 4 | 20 % | 60,0 | 9,9 % |
Grand total | 20 Note de bas de page 9 | 100 % | 604,9 | 100,0 % |
Investissements dans des entreprises canadiennes
Investissements des fonds à haut rendement, des fonds de fonds et des fonds sous-jacents
Emplacement du siège de l'entreprise | Nombre d'entreprises | Investissements totaux | ||
---|---|---|---|---|
Nombre | % du total | M$CA | % du total | |
C.-B. | 10 | 8 % | 43,4 | 9 % |
Alb. | 5 | 4 % | 65,3 | 14 % |
Sask. | 0 | 0 % | 0,0 | 0 % |
Man. | 2 | 2 % | 1,0 | 0 % |
Ont. | 62 | 49 % | 178,2 | 39 % |
Qc | 42 | 33 % | 159,3 | 35 % |
T.-N.-L. | 0 | 0 % | 0,0 | 0 % |
N.-B. | 1 | 1 % | 2,5 | 1 % |
N.-É. | 4 | 3 % | 3,2 | 1 % |
Total | 126 | 100 % | 453 | 100 % |