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Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises — Analyse des données, deuxième semestre de 2015

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Septembre 2016

Ce document présente des données sur l'activité de prêts aux entreprises recueillies par l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises de Statistique Canada, de l'Enquête auprès des responsables du crédit et de l'Enquête sur les perspectives des entreprises de la Banque du Canada et du Canadian Business Lending Index de PayNet.

Résumé

  • Dans l'ensemble, les conditions de prêt au Canada ont continué de s'améliorer au cours du deuxième semestre de 2015 (juillet à décembre) et les fournisseurs ont continué d'accorder agressivement des prêts aux entreprises de toutes les catégories de taille et de la plupart des secteurs.
  • Les conditions de prêt se sont le plus fortement améliorées pour les grandes entreprises (montant de prêt autorisé de 5 millions de dollars ou plus) et celles de taille moyenne (montant de prêt autorisé de 1 million de dollars à moins de 5 millions de dollars). En effet, les décaissements au titre des prêts aux entreprises ont augmenté de 7,6 % et 7,1 %, respectivement, entre le premier semestre de 2015 (janvier à juin) et le deuxième semestre de 2015.
  • Les petites et moyennes entreprises (PME) dans le secteur des services professionnels, scientifiques et techniques et des « autres secteurs » ont été les plus favorisées par la hausse de l'activité de prêt au cours du deuxième semestre de 2015.

L'ensemble des conditions de prêt

Les résultats de l'Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises mettent en lumière une hausse continue de la valeur des décaissements au titre des prêts au cours du deuxième semestre de 2015. Dans l'ensemble, de juillet à décembre 2015 (S2 2015), les prêteurs ont consenti de nouveaux prêts d'une valeur d'environ 97 milliards de dollarsFootnote 1 aux entreprises canadiennes, comparativement à environ 90 milliards de dollars entre janvier et juin 2015 (S1 2015) (figure 1). Il s'agit d'une augmentation marquée de l'activité de prêt de 6,8 % entre le premier semestre de 2015 et le deuxième semestre de 2015. L'activité de prêt en est maintenant à sa cinquième année de croissance depuis 2011.

Figure 1 : Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), pour toutes les entreprises

Graphique à barres représentant la valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), pour toutes les entreprises (la description détaillée se trouve sous l'image)

Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2016.

Description of Figure 1
Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises
S1
2011
S2
2011
S1
2012
S2
2012
S1
2013
S2
2013
S1
2014
S2
2014
S1
2015
S2
2015
Encours du crédit 491,8 514,5 538,7 557,4 583,0 602,2 627,2 658,5 693,4 726,8
Décaissements 61,5 64,6 70,4 71,3 73,0 78,1 80,5 88,2 90,7 96,9

La valeur totale de l'encours du crédit est aussi en hausse continue de 4,4 % en moyenne annuelle depuis 2011. Entre le S1 et le S2 de 2015, elle a augmenté de 4,8 %.

La figure 2 illustre très bien la crise financière/période de récession survenue de 2007 à 2009, l'Enquête auprès des responsables du crédit de la Banque du Canada ayant signalé un resserrement des conditions du marché du crédit. Depuis 2010, les conditions générales du crédit au Canada se sont améliorées, les entreprises et les institutions financières ayant déclaré des modalités de prêt assouplies. Les résultats de l'Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises sont également relativement conformes aux résultats de l'Enquête auprès des responsables du crédit et de l'Enquête sur les perspectives des entreprises de la Banque du Canada, qui montrent des changements mineurs au S2 de 2015. Comme l'illustre la figure 2, les deux indices des prêts ont connu une légère augmentation au 2e trimestre de 2015, ce qui représente un changement négligeable des conditions du crédit durant la période.

Figure 2 : Conditions de prêts au Canada

Conditions de prêts au Canada (la description détaillée se trouve sous l'image)

Note 1 : L'indice des prêts de l'Enquête auprès des responsables du crédit reflète l'écart entre le pourcentage pondéré des institutions financières faisant état d'un resserrement des conditions de prêt et le pourcentage pondéré de celles faisant état d'un assouplissement des conditions de prêt au cours des trois mois précédents. L'indice des prêts de l'Enquête sur les perspectives des entreprises reflète l'écart entre le pourcentage d'entreprises faisant état d'un resserrement des conditions de prêt et le pourcentage de celles faisant état d'un assouplissement des conditions de prêt au cours des trois mois précédents.

Note 2 : Une valeur positive représente un resserrement des conditions de prêt; une valeur négative représente un assouplissement des conditions de prêt.

Sources : Banque du Canada, Enquête auprès des responsables du crédit et Enquête sur les perspectives des entreprises, 2016.

Description de la figure 2
Conditions de prêts au Canada
Période Enquête auprès des responsables du crédit Enquête sur les perspectives des entreprises
Moyenne annuelle, 2007-2014
2007 10,5 3,8
2008 51,6 32,0
2009 22,9 8,0
2010 −25,6 −10,3
2011 −28,6 −9,5
2012 −11,7 −7,5
2013 −9,2 2,0
2014 −9,2 −12,3
Données trimestrielles, du T1 de 2015 à T4 de 2015
T1 2015 6,7 −11,0
T2 2015 1,4 −10,0
T3 2015 4,4 7,0
T2 2015 5,6 −2,0

Le tableau 1 montre, selon le type de fournisseur, des données tirées de l'Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises sur les décaissements globaux au titre des prêts aux entreprises. Les banques canadiennes, qui représentent 49,2 % du marché des nouveaux prêts au Canada, ont continué à prêter de façon agressive au cours du deuxième semestre de 2015 (tableau 1), leurs décaissements au titre des prêts aux entreprises ayant augmenté de 7,8 % entre le premier semestre de 2015 et le deuxième semestre de 2015. Au premier semestre de 2015, la hausse des décaissements avait été de 2,7 %. Dans le cas des « autres banques », des sociétés de financement, et des coopératives de crédit et caisses populaires, qui représentent 21.3 %, 11.0 % et 11.1 % respectivement du marché des nouveaux prêts au Canada, la valeur des décaissements a augmenté par 3,3 %, 6,1 % et 7,5 % respectivement au deuxième semestre de 2015.

Tableau 1 : Valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le type de fournisseur
Type de fournisseur 2013 2014 2015
S1 S2 S1 S2 S1 S2
Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2016.
Banques canadiennes 34,1 36,6 37,5 43,1 44,2 47,7
Autres banques 15,1 17,2 18,3 18,6 20,0 20,7
Coopératives de crédit et caisses populaires 8,9 9,4 8,6 9,5 10,0 10,7
Sociétés de financement 9,6 8,5 9,4 9,5 10,1 10,8
Compagnies d'assurance et gestionnaire de portefeuille 5,3 6,4 6,6 7,5 6,3 7,1
Tous les fournisseurs 73,0 78,1 80,5 88,2 90,7 96,9

Conditions de prêts selon la taille d'entreprise

Les conclusions tirées de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises démontrent une augmentation globale de l'activité de prêt au cours du deuxième semestre de 2015. Toutefois, l'augmentation a été plus prononcée au sein des moyennes entreprises (montant de prêt autorisé compris entre 1 million et 5 millions de dollars) et des grandes entreprises (montant de prêt autorisé supérieur à 5 millions de dollars), pour lesquelles les prêteurs ont décaissé environ 17,1 milliards de dollars et 67,6 milliards de dollars, respectivement, en nouveaux prêts. Il s'agit d'une augmentation des nouveaux prêts de 7,1 % pour les entreprises de taille moyenne et de 7,6 % pour les grandes entreprises. L'octroi de prêts aux petites entreprises (montant de prêt autorisé inférieur à 1 million de dollars) a augmenté légèrement à 12,2 milliards de dollars représentant un total d'augmentation de 2,7 % entre le premier semestre de 2015 et le deuxième semestre de 2015 (figure 3).

Figure 3 : Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), selon la taille d'entreprise

Trois graphiques representant la valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), selon la taille d'entreprise (la description détaillée se trouve sous l'image)

Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2015.

Description de la figure 3
Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), selon la taille d'entreprise
S1
2013
S2
2013
S1
2014
S2
2014
S1
2015
S2
2015
Petites entreprises
Encours du crédit 90,1 92,2 94,5 93,5 94,8 95,8
Décaissements 11,3 11,5 11,4 11,7 11,9 12,2
Moyennes entreprises
Encours du crédit 115,6 120,3 123,6 125,2 130,6 133,2
Décaissements 13,6 14,9 14,5 15,5 16,0 17,1
Grandes entreprises
Encours du crédit 377,3 389,7 409,1 439,8 468,0 497,7
Décaissements 48,1 51,7 54,5 60,9 62,6 67,6

Contrairement aux résultats de l'Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, les résultats de ceux du Canadian Business Lending Index (indice des prêts aux entreprises canadiennes; CBLI) de PayNet laissent supposer un ralentissement de l'octroi de prêts aux entreprises de taille moyenne au 2e semestre de 2015 (figure 4). Particulièrement, au 2e trimestre de 2015, l'indice des prêts aux entreprises de taille moyenne a décru de 6,6 %. Le ralentissement peut notamment s'expliquer par une explosion des taux de défaut de remboursement en 2014. Précisément, le taux de défaut des entreprises de taille moyenne entre le T1 et le T4 de 2014 a grimpé de 0,26 unité de pourcentage, passant de 0,54 % à 0,80 %.

Figure 4: Taux de défaut de paiement (en pourcentage) et du Canadian Business Lending Index pour les petites et moyennes entreprises

Graphiques à barres et à lignes representant les taux de défaut de paiement (en pourcentage) et du Canadian Business Lending Index pour les petites et moyennes entreprises (la description détaillée se trouve sous l'image)

Note 1 : Le CBLI mesure le volume net des prêts accordés aux petites et moyennes entreprises.

Note 2 : Les défauts de paiement sont compilés pour chaque trimestre puis divisés par l'encours moyen du trimestre. Le résultat est ensuite annualisé. Le CBLI est calculé en fonction du pourcentage de changement dans les nouveaux prêts admissibles entre le trimestre précédent et le trimestre actuel, pondéré en dollars, en tenant compte des prêteurs admissibles pour lesquels des données existent dans les deux trimestres. Il est ensuite présenté sous forme d'indice absolu indexé de sorte que janvier 2005 égale 100.

Source : PayNet Inc., Canadian Business Lending Index, 2015.

Description de la figure 4
Taux de défaut de paiement (en pourcentage) et du Canadian Business Lending Index pour les petites et moyennes entreprises
Période Taux de défaut de paiement, petites entreprises Taux de défaut de paiement, moyennes entreprises CBLI, petites entreprises CBLI, moyennes entreprises
Moyenne annuelle, 2007-2014
2007 0,59 % 0,98 % 191,4 135,4
2008 1,72 % 2,97 % 182,7 148,3
2009 3,31 % 4,90 % 163,6 126,8
2010 2,19 % 2,25 % 160,0 112,2
2011 1,60 % 1,42 % 190,6 122,7
2012 1,36 % 0,41 % 222,2 133,3
2013 1,24 % 0,45 % 279,0 149,3
2014 1,15 % 0,73 % 282,0 157,2
Données trimestrielles, du T1 de 2015 au T4 de 2015
T1 2015 1,25 % 0,65 % 328,1 160,8
T2 2015 1,40 % 0,56 % 341,7 166,7
T3 2015 1,56 % 0,62 % 328,2 170,4
T4 2015 1,44 % 0,76 % 297,5 169,0

En contraste au ralentissement des prêts aux entreprises de taille moyenne, le CBLI pour les petites entreprises a augmenté de 3,6 % au S2 de 2015, selon les données de PayNet. Ces données sont conformes aux résultats de l'Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, qui ont également révélé une légère augmentation des prêts aux petites entreprises au S2 de 2015. Le taux de défaut de remboursement pour les petites entreprises a continué d'augmenter au S2 de 2015. Précisément, au S2 de 2015, le taux de défaut de remboursement pour les petites entreprises a connu une légère augmentation trimestrielle de 0,18 unité, en moyenne, par rapport au S1.

Conditions de prêt selon le secteur

Les conclusions de l'Enquête auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises montrent que sauf pour le secteur primaire et l'agriculture il y a eu augmentation du volume total des prêts dans tous les secteurs au S2 2015, assortie d'une augmentation plus prononcée des prêts aux grandes entreprises. Les secteurs qui connaissent les plus fortes augmentations des décaissements sont le secteur du transport et de l'entreposage ainsi que le secteur des services professionnels, scientifiques et techniques, auxquels les prêteurs ont déboursé environ 6,1 milliards de dollars et 3,8 milliards de dollars respectivement en nouveaux prêts au S2 2015 (figure 5). Il s'agit d'une augmentation des décaissements de 15,9 % dans le secteur du transport et de l'entreposage et de 14,6 % dans le secteur des services professionnels, scientifiques et techniques par rapport au S1 de 2015. Les sociétés des secteurs de la fabrication, de la construction et des « autres secteurs » ont connu une croissance modérée, les prêteurs ayant augmenté leurs décaissements d'environ 11,2 %, 7,6 % et 7,2 %, respectivement, au S2 de 2015. En revanche, les prêts au secteur primaire et agriculture ont légèrement diminué, passant de 17,9 à 17,5 milliards de dollars entre le S1 et le S2 de 2015. La baisse nette est de 2,1 %. Au cours de la même période, les PME du secteur des services professionnels, scientifiques et techniques, du transport et de l'entreposage, des « autres secteurs » et de la fabrication ont connu des augmentations dans les activités de prêts au S2 2015. Précisément, l'augmentation au chapitre des prêts a été la plus élevée chez les PME dans le secteur des services professionnels, scientifiques et techniques et des « autres secteurs », à qui les prêteurs ont augmenté leurs décaissements de 11,71 % et de 8,5 %, respectivement, au S2 de 2015, comme le démontre le CBLI de PayNet.

Figure 5 : Canadian Business Lending Index pour les PME et valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le secteur

8 graphiques à barres représentant Canadian Business Lending Index pour les PME et valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le secteur (la description détaillée se trouve sous l'image)
Note : La valeur des prêts accordés aux entreprises du secteur des finances, des assurances, de l'immobilier et des services de location et de location à bail n'est pas comprise dans la catégorie « autres secteurs ».

Sources : PayNet Inc., Canadian Business Lending Index, 2015; et Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2015.

Description de la figure 5
Canadian Business Lending Index pour les PME et valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le secteur
S1
2013
S2
2013
S1
2014
S2
2014
S1
2015
S2
2015
Secteur primaire et agriculture
CBLI pour les PME 262,2 307,5 303,3 281,2 286,2 283,0
Décaissements pour toutes les entreprises 13,7 14,4 15,4 15,7 17,9 17,5
Construction
CBLI pour les PME 123,3 121,9 118,0 114,8 114,6 102,7
Décaissements pour toutes les entreprises 7,2 8,4 8,6 9,7 9,0 9,6
Transport et entreposage
CBLI pour les PME 135,4 129,3 118,3 107,9 118,8 124,2
Décaissements pour toutes les entreprises 3,9 3,7 3,5 4,0 5,3 6,1
Fabrication
CBLI pour les PME 97,3 129,4 143,3 134,0 135,8 146,8
Décaissements pour toutes les entreprises 6,3 6,4 7,4 7,4 7,7 8,6
Commerce de gros et de détail
CBLI pour les PME 567,2 548,5 514,0 673,8 724,4 547,4
Décaissements pour toutes les entreprises 7,9 9,1 8,1 8,9 9,2 9,4
Services professionnels, scientifiques et techniques
CBLI pour les PME 234,7 239,1 239,0 287,2 395,1 441,3
Décaissements pour toutes les entreprises 2,6 2,6 3,1 3,5 3,3 3,8
Services d'hébergement et de restauration
CBLI pour les PME 279,6 277,5 275,4 277,2 264,9 262,5
Décaissements pour toutes les entreprises 1,9 2,2 2,5 2,7 2,4 2,5
Autres secteurs
CBLI pour les PME 445,4 558,1 621,0 658,8 770,8 836,7
Décaissements pour toutes les entreprises 12,5 13,7 13,0 14,9 14,0 15,0

Par contre, les PME des secteurs du commerce de gros et de détail, primaire et agriculture, des services d'alimentation et d'hébergement et de la construction ont connu une baisse des prêts au S2 de 2015. La baisse a été la plus forte chez les PME des secteurs du commerce de gros et de détail et de la construction, se chiffrant à 24,4 % et à 10,4 %, respectivement, du S1 au S2 de 2015.

À propos des sources

L'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises de Statistique Canada est le fruit d'un engagement pris par le gouvernement du Canada d'améliorer l'information disponible sur le financement des entreprises au pays. Les données sont recueillies auprès de 120 grands fournisseurs de services de financement, y compris des banques canadiennes, des coopératives de crédit et des caisses populaires, qui sont responsables de plus de 90 % des prêts aux entreprises au Canada.

L'Enquête auprès des responsables du crédit de la Banque du Canada sert à recueillir des renseignements sur les pratiques des grandes institutions financières canadiennes en matière de prêt aux entreprises. Plus particulièrement, l'enquête permet d'obtenir de l'information sur les perspectives des répondants concernant l'évolution du coût du crédit aux entreprises et des modalités d'octroi des prêts non liées au prix, ainsi que sur des questions d'actualité qui intéressent la Banque du Canada. L'enquête, trimestrielle, est menée vers la fin du trimestre pour lequel les résultats sont présentés. L'Enquête sur les perspectives des entreprises de la Banque du Canada fait la synthèse de l'information recueillie dans le cadre d'entrevues réalisées par le personnel des bureaux régionaux de la Banque auprès des responsables d'une centaine d'entreprises, choisies en fonction de la composition du produit intérieur brut du Canada. L'enquête permet à la Banque de connaître l'opinion de ces entreprises sur des sujets d'intérêt particulier (comme la demande et les pressions exercées sur la capacité de production) ainsi que sur l'évolution future de l'activité économique.

Le Canadian Business Lending Index (anglais) de PayNet se fonde sur la base de données privée de PayNet. Cette base de données sur les prêts et les baux d'entreprises est mise à jour hebdomadairement et contient à ce jour des renseignements sur plus de 909 000 contrats d'une valeur dépassant les 70 milliards de dollars.

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